طرح أسهم أرامكو للاكتتاب العام

في 4 يناير 2016 كشف ولي العهد السعودي محمد بن سلمان آل سعود لمجلة ذي إيكونوميست البريطانية، عن مقترح طرح نسبة من أسهم شركة أرامكو، ووعد بتنفيذه كجزء من مشروع إصلاح اقتصادي شامل تقدّم بهِ وعُرِف باسم رؤية السعودية 2030، بهدف استحداث أسلوب الإدارة ونظام التدقيق الغربي في أرامكو السعودية الموصوفة بأنها «عملاق النفط العالمية»، وتحويل الاقتصاد السعودي القائم على النفط ليصبح اقتصادًا مُتنوعًا وعالميًّا، إضافة إلى توفير سيولة مالية تساهم في الحد من العجز في ميزانية السعودية.[5][6][7][8] وحُدِّدت النسبة المتوقع طرحها للاكتتاب بسقف لا يتجاوز خمسة في المائة من أسهم شركة أرامكو.[9] وحسب التقييم الأولي، حدّد الخبراء قيمة الشركة السوقية إثر الاكتتاب - الذي وُصِفَ بالأعظم في التاريخ نظرًا إلى حجم الشركة - ما بين 1.6 و1.71 ترليون دولار، وتوقعوا أن تصل إلى تريليوني دولار أمريكي عند إدراجها في مؤشرات الأسهم العالمية،[9][10]

وكشف محمد بن سلمان أن صندوق الاستثمارات العامة هو من سيدير عملية الاكتتاب، التي من المرجّح أن تكون في سوق الأوراق المالية السعودي في الرياض، أو أحد المراكز المالية الدولية الرائدة في العالم. وكان الرئيس الأمريكي ترمب حثّ ولي العهد السعودي على أن يختار بورصة نيويورك منصة للاكتتاب والتداول، فيما تشير تصريحات المسؤولين السعوديين أن بورصة لندن هي الأقرب.[11]

كان من المتوقّع أن يبدأ الاكتتاب الأوّلي في النصف الثاني من العام 2018،[12] لكنَّ تقريرًا نُشِر على موقع وكالة رويترز للأنباء في 22 أغسطس 2018، نُسِب إلى مصادر قيل أنّها سعودية، رجّح وقف خطة طرح أرامكو،[13] وهو ما نفته وزارة الطاقة السعودية بعد ساعات،[14] غير أن وزير الطاقة السعودي خالد الفالح كشف عن تأجيل الطرح إلى أجل غير مُسمّى، إذ أكد في بيان الوزارة: «أن الحكومة لا تزال ملتزمة بالطرح الأولي العام لأرامكو السعودية، وفق الظروف الملائمة، وفي الوقت المناسب الذي تختاره الحكومة».[15] في 3 نوفمبر 2019 أعلن رئيس مجلس إدارة أرامكو موافقة هيئة السوق المالية السعودية على الاكتتاب،[16]

وبعد تأجيل طرأ على الطرح أكثر من مرة، أعلنت شركة أرامكو في 17 نوفمبر 2019، طرح جزء من أسهمها للتداول العام، وحدّدت سقفًا أعلى لحجم الأسهم الأساسية التي ستُطرح للاكتتاب بمقدار 1.5% من إجمالي أسهم الشركة، وحدّدت فيها فترة الاكتتاب للمُكتتبين من فئات الأفراد والشركات ما بين 17 نوفمبر 2019 حتى 28 نوفمبر لفئة للأفراد، بينما مدّت فترة فئة الشركات إلى 4 ديسمبر 2019.[17] وقُدّر النطاق السعري للسهم الواحد بين 30 ريالًا سعوديًا إلى 32 ريالًا سعوديًا، وكشفت الشركة بأنها ستعلن رسميًّا عن سعر طرح الأسهم النهائي في 5 ديسمبر.[18][19]

قُسِّم المكتتبون إلى فئتين اثنين، ما بين شريحتي المؤسسات والأفراد، وقد بلغ عدد المُكتتبين من الأفراد خمسة ملايين مُكتتب (يمثلون حوالي 15٪ من إجمالي سكان السعودية)، بينما ضمت شريحة المؤسسات مستثمرين من السعودية، دول مجلس التعاون الخليجي إضافة إلى مستثمرين أجانب. وحسب التقارير الصادرة، باتت اكتتاب أرامكو أكبر طرح عام يشهده تاريخ الأسواق المالية في العالم، فقد تمت تغطية شريحة المؤسسات بواقع 6.2 مرّة بينما تمت تغطية شريحة الأفراد بواقع 1.5 مرة، وبالمُجمل جاءت نتائج الإقبال قياسية بنسبة تغطية 465 في المائة، أي ضعف المستهدف جمعه بواقع 4.6 مرّة، مُتقدّمًا على أكبر الطروحات الأولية التي شهدتها الأسواق العالمية، ما أشّر على ارتفاع الطلب على أسهم الشركة. وقد بلغت قيمة طلبات الاكتتاب ما يعادل 15٪ من الناتج المحلي الإجمالي للسعودية لعام 2018.[20]

في يوم الأربعاء 11 ديسمبر 2019، وعند انطلاق التداولات، ارتفع سعر سهم أرامكو بالنسبة القصوى وهي 10%، ليرتفع سعر السهم إلى 35.2 ريال مع تداول (27,037,885) سهم بقيمة تخطت (951) مليون ريال، فيما بلغ كمية الطلب أكثر من (204) مليون سهم، وذلك على سهم خلال الدقائق الأولى من تداولاته.[24][25] ومع ارتفاع قيمة أرامكو السوقية إلى حوالي 1.88 تريليون دولار، تكون قد تخطت قيمة شركة أبل السوقية لتصبح الشركة الأكبر في العالم من حيث القيمة السوقية.[26] كل هذا، دفع بالسوق المالية السعودية لتُعزّز موقعها بين الأسواق المالية العالمية لتصبح تاسع أكبر سوق مالية في العالم، ما جعلها تقترب من حجم البورصتين الألمانية والكندية، ومتجاوزة البورصة الهندية.

قائمة أكبر الأسواق المالية العالمية
الترتيب	السوق	الدولة	القيمة (تريليون دولار أمريكي)
1	بورصة نيويورك	الولايات المتحدة	22.9
2	بورصة نازداك	الولايات المتحدة	10.8
3	بورصة طوكيو	اليابان	5.67
4	بورصة شنغهاي	الصين	4.02
5	بورصة هونغ كونغ	هونغ كونغ	3.93
6	يورونكست	الاتحاد الأوروبي	3.92
7	بورصة لندن	المملكة المتحدة	3.76
8	بورصة شنتشن	الصين	2.5
9	السوق المالية السعودية (تداول)	السعودية	2.2
10	بورصة تورونتو	كندا	2.1

• بوابة الاقتصاد
• بوابة عقد 2010
• بوابة التجارة
• بوابة طاقة
• بوابة السعودية
• بوابة نفط